El pase hacia otras monedas no es patrimonio exclusivo del mercado forex, donde el dolar ha sido una de las divisas menos comercializadas en los ultimos meses. En el mercado de commodities se produjo una situacion similar a la de forex, ya que los inversores diversifican sus ganancias en una canasta de monedas donde el dolar no esta incluido.
Los precios de las materias primas treparon a maximos historicos en los ultimos meses. Sin embargo es difícil establecer el limite de entrada para aprovechar estos valores, hay quienes dicen que hay que subirse a la ola y que estos activos seguiran en via de apreciación. Por el otro lado, muchos ya descuentan que empezaran a aminorar su rendimiento.
Quienes invierten en los futuros de granos ruegan que el dolar norteamericano no vuelva a apreciarse porque de hacerlo los precios de las materias primas comenzaran a desinflarse, ya que gran parte de la demanda es especulativa y de refugio frente al panorama actual.
La situacion del mercado de granos coincide con lo que sucede actualmente en forex, un mercado que blinda a los inversores de las corridas cambiarias y la caida de bonos y acciones. El sistema de pares de divisas permite hacer interminables combinaciones en las cuales se puede combinar riesgo, rentabilidad y seguridad.
Mientras esta situacion persista todos los mercados incluyendo forex daran la espalda al dolar norteamericano, y los inversores apostaran a divisas mas estables como el euro, libra esterlina o el franco suizo. Sin importar lo que se compre o se venda en los distintos mercados, el estado de animo de los inversores demuestra que la desconfianza continua reinando en el mundo financiero.
Cansado de oir malas noticias que provienen de los Estados Unidos? Harto de ver la cara de Ben Bernanke en todos los medios de comunicacion como su fuera una estrella de rock? No se estrese, recuestese y tome una copa que los vientos ya comienzan a soplar a favor, por lo menos asi lo indican los reportes de las casas de bolsa de valores que ya comienza a hablar de un cambio de humor de los inversores.
El fenomeno es algo asi como un volantazo bursatil, el humor de los mercados de valores esta cambiando, esto quedo evidenciado en las ultimas ruedas, lejos parece haber quedado el panico que se vivio hace un tiempo atras cuando la Fed y el JP Morgan salieron al rescate de Bear Stearns.
Desde agosto de 2007 la tranquilidad ha desaparecido en los mercados y el operador de bolsa ha tenido que convivir con un escenario de constante incertidumbre. Este fue uno de los factores que derrumbo la confianza de los inversores quienes decidieron de forma unanime apostar en opciones seguras donde poder resguardar el valor de sus activos. La realidad indica que de a poco la situacion se esta revertiendo, el dolar, la divisa mas castigada por esta crisis ha vuelto a repuntar luego de una abrupta caida a lo largo de varios meses. El tipo de cambio entre el dolar y la mayor parte de las divisas que se comercializan en forex se fue ampliando con el correr de los dias, ya que las medidas de la Fed empujaban hacia abajo a un dolar para evitar la recesion economica.
Las decisiones de la Fed tambien tuvieron su impacto en las plazas bursatiles donde las caidas de las acciones fueron una constante a lo largo de estos ultimos meses.
El fantasma de la recesion hizo que la inversion cayera notablemente en la mayor parte de los paises desarrollados. Por ejemplo, en los Estados Unidos la confianza de los consumidores se desplomo a un minimo de cinco años, ante la aceleracion de la inflacion y la menor demanda laboral.
La confianza parece que ha vuelto a resurgir como el ave fénix entre la comunidad de inversores, el repunte del dolar vuelve a traer confianza en quienes tenian sus activos valuados en esta moneda, esto significa que si la demanda de esta moneda aumenta su valor se ira incrementando de a poco hasta alcanzar los niveles previos a la crisis.
En el año 1973 las reglas que rigieron durante decadas al mercado de divisas dieron un giro de 360 grados tirando por la borda los engranajes de un sistema que se vio colapsado por los cambios sufridos en la economia a nivel mundial.
Desde 1973, el dolar americano ha fluctuado mas o menos libremente, aunque las autoridades han intervenido durante casi todo ese periodo, salvo a principios de los años ochenta, el tipo de cambio del dolar ha experimentado grandes fluctuaciones.
Que sistema de tipo de cambio predomina actualmente en el mercado forex? Desde que se puso punto final al Tratado de Bretton Woods, basado en la convertibilidad del dolar con el oro, la cotizacion de las divisas en el mercado forex se rigen a traves de los tipos de cambio flexibles.
Que tan flexibles son estos tipos de cambio? En el sistema de tipos de cambios fijos, los Bancos Centrales tienen que suministrar la cantidad de divisas necesarias para financiar los desequilibrios de la balanza de pagos. Lo contrario sucede en un sistema de tipos flexibles, los bancos centrales permiten que el tipo de cambio se ajuste para igualar la oferta y la demanda de divisas.
El establecimiento del nuevo sistema monetario y el avance tecnologico han permitido que el mercado forex surja como el nuevo protagonista en la escena economica mundial. Las divisas, son activos que se han convertido en una nueva opcion de inversion para aquellos inversores que desean mantener liquidez en epocas de crisis.
Dentro del sistema de tipos de cambio flexibles existen dos variantes. La fluctuacion limpia y sucia. En el sistema de fluctuacion limpia, los bancos centrales se mantienen totalmente al margen y permiten que los tipos de cambio se determinen en el mercado forex por el simple juego de la oferta y la demanda.
En la practica, el sistema de tipos flexibles, en vigencia desde 1973, no ha sido un sistema de fluctuacion limpia, sino de fluctuacion dirigida o sucia, por que? Esto se debe a que los Bancos Centrales intervienen para comprar y vender divisas en un intento por influir en los tipos de cambio, de esta forma el mercado forex muchas veces se ve perjudicado y otras favorecido por las intervenciones de las autoridades monetarias, todo depende hacia que direccion apunten sus medidas.
En la actualidad la decision de la Reserva Federal Norteamericana de devaluar el dolar para apuntalar algunos sectores de la economia, ha favorecido en la cotizacion de otras divisas que no tenian muchas adhesion en el mercado forex y se mantenían subordinadas a la divisa norteamericana.
El primer efecto que ha provocado esta medida es que muchos inversores se desplacen hacia otros mercados con mejores tasas de interes en busca de una mayor rentabilidad. La diferencia porcentual entre la tasa de interes norteamericana y la del viejo continente ya supero un punto por lo tanto no nos debe sorprender que muchos inversores de desprendan de sus activos en dolares para comparar euros, yen japones, libra esterlina o cualquier divisa que dentro de el mercado forex tenga una mejor perspectiva con respecto al futuro.
Cuales son las ventajas de operar en forex? El mercado de divisas internacional forex surgio en el año 1977, cuando los Estados Unidos abandonaran la convertibilidad dolar/oro y se da comienzo a una nueva etapa en el sistema monetario mundial con la libre flotacion de la moneda regulada por las reglas del mercado.
Mucho se ha hablado en los ultimos meses acerca de cuales son las ventajas que presenta el mercado forex con respecto a otros canales de inversion, que por estas horas se estan derrumbando, como consecuencia de los efectos de la crisis hipotecaria de los Estados Unidos.
Lo primero que debemos tener en cuenta es que el mercado de divisas forex permanece abierto de lunes a viernes durante las 24 horas del dia, esto hace que el tiempo sea un aliado y nos permita obtener grandes ganancias en cuestion de minutos.
Otra de las caracteristicas de forex que lo vuelve muy atractivo es que es un mercado bidireccional y se puede obtener beneficios tanto si sube como si baja el mercado.
La principal ventaja del mercado de divisas forex es que es inmune a los temblores financieros, esto quedo demostrado a lo largo de los ultimos meses cuando los mercados bursatiles de todo el mundo fueron cayendo en un abismo del cual les es muy difícil salir. Salvo el dolar, las demas divisas que se comercializan en forex se han mantenido estables y han sido utilizadas para mejorar la rentabilidad o simplemente para refugiarse de la crisis que azota los mercados.
Los rescates que ha hecho la Fed, bajando la tasa de interes, hasta el momento han sido solo un analgesico para un enfermo que agoniza constantemente.
Las medidas de la Fed son comparables a una intervencion quirurgica que busco restablecer la normalidad del mercado y hacer que los recortes en las tasas de interes surtan un mayor efecto. Sin embargo los resultados obtenidos no fueron los esperados y ni la mano invisible de Adam Smith, ni el arbitraje de las autoridades han logrado sacar a flote a una economia que se encuentran en terapia intensiva.
Establecer la normalidad del mercado ha sido el objetivo que buscaron en conjunto las autoridades monetarias de los principales bancos del mundo, como el Banco Central Canadiense, el Banco Central de Inglaterra y la Reserva Federal. En un esfuerzo compartido han intentado a traves de distintos mecanismos volver a darle impulso a un mercado alicaido como consecuencia de la profunda crisis desatada en agosto de 2007.
A traves de la devaluacion de la moneda y la inyeccion de liquidez estas entidades han buscado impulsar nuevamente una economia global que agoniza, por los aumentos en la cotizacion de las materias primas y la devaluacion de las divisas de referencia que pierden frente a los commodities.
La inflacion no es un tema que le preocupe a los Estados Unidos ya que en este momento su prioridad es reestablecer el consumo y el credito a traves de los prestamos bancarios con tasas bajas, para evitar la recesion. El problema es que a largo plazo la inflacion es un fenomeno que reduce el ritmo de crecimiento de un pais, a traves de la perdida del poder adquisitivo de la poblacion y la desvalorizacion de la divisa.
Las condiciones economicas globales han cambiado y los paises en vias de desarrollo son quienes estan manteniendo un crecimiento sostenido como consecuencia del incremento en el valor de las materias primas. Los mercados asiaticos han sido uno de los grandes receptores de la produccion de commodities, que en estos momentos se han convertido en una opcion de inversion muy rentable.
Las reglas de la economia global han cambiado y las divisas son quienes estan sintiendo los efectos de este desgaste que amenaza con continuar si no se toma al toro por las astas. De aqui en mas el inversor debera tener la cintura suficiente para lograr adaptarse las nuevas condiciones del que impone el mercado y saber que en tiempos de volatilidad es mejor apostar a divisas seguras, mantener el ahorro y no asumir riesgo porque esto podria tener un desenlace nefasto.