Euro Hoy y Ganar en Forex

Asi como en la vida, en los mercados tambien hay posibilidad de escoger entre el vicio y la virtud, y el camino preferido parece ser el del vicio. Lo que sucede es que desde que se desato la crisis subprime y existe un inminente riesgo de una recesion norteamericana, los unicos bonos y acciones que han sido rentables son aquellos que estan respaldados por empresas que se dedican a actividades no tan puritanas.

Basta comparar la performance que ha demostrado en los ultimos años el Vice Fund, un instrumento de apuesta a las acciones del sector de defensa, de tabacaleras, de bebidas alcoholicas y de compañias relacionadas con el juego de azar, con el desempeño del Neuberger Berman Socially Responsable Fund, un fondo diseñado para apostar a aquellas empresas comprometidas con politicas de responsabilidad social, vemos como el instrumento que representa a los vicios ha tenida mas aceptacion por el alto rendimiento.

Segun datos de Bloomberg, el Vice Fund (VICEX) ha logrado mantenerse en pie en estos ultimos tiempos de turbulencia, donde todo parece indicar que la recesion norteamericana se instalara próximamente.
A que se debe el éxito de la inmoralidad?
Veamos los perfiles de estos fondos. El Vice Fund tiene su dinero invertido en 26 compañias, un 70% de las cuales son estadounidenses y el 30 restante es extranjera. Entre ellas se destaca la tabacalera Philips Morris, Sap Miller, productora de cerveza, Game Tech fabricante de maquinas tragamonedas para casinos y Jhonnie Walter, Smirnof y Beileys, fabricantes de bebidas.

Los inversores han encontrado en el fondo del vicio una mejor alternativa para los actuales tiempos de turbulencia donde los peligros de una recesion norteamericana acechan al mundo financiero, que busca otras alternativas para evitar sufrir consecuencias.

El oceano Atlantico nunca habia parecido tan ancho. El Banco Central Europeo dejo la tasa de interes en 4% para poder combatir la inflacion que en los ultimos meses se ha incrementado, mientras que la Reserva Federal sigue recortando las tasas para evitar caer en la recesion y que el crecimiento se estanque.

El resultado de esta desconexion en los tipos de cambio de ambos continentes ha llevado a que la diferencia entre el dolar y el euro se haga mas grande con el correr de los dias.
La debilidad del dolar, los precios de las materias primas y el petroleo en sus maximos historicos podrian ejercer aun mas presion sobre la economia global y generar un malestar que alcance los lugares mas reconditos del planeta tierra.

Es verdad que la decision de ambos Bancos Centrales corresponden a dos coyunturas distintas donde los objetivos no son los mismos, sin embargo la situación en los paises de la zona del euro no es homogenea.

Por ejemplo Alemania, el motor de la eurozona, goza de una robusta salud, al igual que Francia, Belgica y Holanda, pero no todo marcha bien en la periferia, el ultimo sondeo a los gerentes de compras de España alcanzo un minimo historico, lo que sugiere que el pais se prepara para un violento aterrizaje despues del festival en la industria de la construccion.

Encuestas similares en Italia sugieren que la economia ya se esta contrayendo. Tal vez España deberia haber tenido tasas de interes mas altas hace unos años.
Ahora España e Italia presentan argumentos mas convincentes que el resto de la eurozona para un recorte de tasas y de esta manera aplacar la escalada del euro.

La recesion es un fantasma que por estas horas asusta y preocupa a las economias mas poderosas del mundo. El enfriamiento de la actividad economica es una tendencia que se ha generalizado alrededor de todo el mundo y amenaza con seguir expandiendose sino se toma al toro por las astas.

En la historia economica mundial hubo tiempos donde las divisas de los paises economicamente mas poderosos, eran el lugar donde cientos de inversores se refugiaban frente a los ciclos negativo de la economia. Años atrás las certezas en relacion a las divisas giraban en torno a tres monedas consideradas como infalibles a la hora de proteger los ahorros, libra esterlina, dolar y euro. Hoy estas certezas se han terminado y la seguridad, se ha convertido en el tesoro perdido en el mundo de las finanzas.

Salvo en la zona del euro la estrategia para mantener los niveles de crecimiento economico se han aunado entre el Banco Central de Inglaterra y la Reserva Federal quienes continuan manteniendo esta politica de tasas bajas hasta las ultimas consecuencias sin importar cuanto aumente esto el riesgo inflacionario.

Esta politica hecha por la borda la cotizacion de las divisas de ambos paises, aunque es cierto que el derrumbe del dolar no es un fenomeno actual sino que data del año 2004, cuando la Fed subio las tasas, tras haberlas bajado luego de los atentados a las torres gemelas en septiembre del 2001. En ese entonces la confianza del consumidor norteamericano habia caido estrepitosamente y el gobierno de Bush encontro en la reduccion de tasas la forma de impulsar nuevamente el consumo.

En la actualidad el efecto domino de la crisis hipotecaria subprime ha afectado notablemente a entidades bancarias y financieras norteamericanas e incluso muchas se han declarado en quiebra y han cerrado sus puertas dejando a muchas gente desempleada. En Inglaterra la repercusión de esta crisis ha sido mas moderada sin embargo las autoridades comienzan a notar una caida de la actividad economica y para evitar pagar un costo mas alto ha decidido llevar el costo del dinero a un 5%.

En el mercado de divisas forex se da lo que en la jerga financiera se conoce como el “intercambio de divisas”. Este mecanismo es la compra y venta simultanea de monedas, por esta razon en forex las transacciones siempre vienen reflejadas en pares.
En forex el 85% de las divisas que se comercian son las denominadas “the majors” o divisas mayores. Los seis pares de monedas mas transados son:
• U$ Dolar / Yen japones (USD/JPY)
• Euro / el US Dolar (EUR/USD)
• Libra esterlina / U$ Dolar (GBP/USD).
• U$ Dolar / Franco suizo (USD/CHF).
• U$ Dolar / Dolar canadiense (USD/CAD)
• Dolar australiano / U$ Dolar (AUD/USD).

Durante años el dolar norteamericano fue una de las monedas predilectas para los inversores a la hora de armar los pares que conformarian su canasta de divisas. Sin embargo la crisis financiera desatada en agosto de 2007 produjo un rechazo general de los inversores hacia la divisa norteamericana.

El dolar norteamericano desde el final de la segunda guerra mundial fue la moneda de referencia. La mayor parte de las monedas del mundo cotizan en funcion del dolar. La fortaleza economica de los Estados Unidos ha llevado a esta moneda a la cima, logrando mantener su hegemonia durante decadas. Hoy la situacion actual de la moneda norteamericana ha llevado a esta moneda a retroceder varios escalones en el ranking de las divisas.

El euro fue una de las sorpresas que tuvo su aparicion en 1999, luego de años de liberacion de los paises de la comunidad europea, se decidio unir al viejo continente bajo un mismo simbolo, el euro.
Con el correr de los años el euro ha ganado mas aceptacion entre la comunidad de inversores y en forex amenaza con convertirse en un referente con mas fuerza que el dolar.

La libra esterlina fue la divisa de referencia hasta la segunda guerra mundial, la mayoría de las transacciones en esta moneda toman lugar en Londres, que hoy por hoy, es el mercado internacional más grande del mundo a pesar de su baja en el volumen durante las sesiones de operacion de los mercados americanos.

El Franco Suizo es una de las divisas que mas  aceptacion han tenido en forex, sobre todo en momentos donde la tormenta acecha. La moneda suiza no forma parte de la comunidad del euro ni tampoco del G7 (grupo de los siete, son los paises mas poderosos del mundo), esto lo aleja de cualquier escenario de incertidumbre y la convierte en una moneda refugio muy buscada por los inversores que buscan tranquilidad.

Como reaccionan las divisas mundiales frente a un escenario de crisis?
Lo primero que debemos tener en cuenta es que no todas las monedas enfrentan esta situacion de la misma manera, algunas son golpeadas y otras salen airosas beneficiandose de la caida del dolar.

Las devaluaciones o el fortalecimiento de cualquiera de las divisas mundiales tienden a apuntalar esos sectores de la economia que han permanecido relegados por el tipo de cambio.
Cuando un pais quiere incentivar la exportacion lo que hace generalmente es devaluar la moneda para que el costo de los productos producidos en esas tierras resulten mas baratos en el exterior.

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Las mejores divisas mundiales
Una clara situacion de esto que estamos planteando es lo que sucede con dos de las divisas mundiales mas importantes de estos tiempos, el dolar y el euro.
Ambas monedas han ocupado el eje central de los medios de comunicacion y han dado mucho que hablar en los ultimos meses. A que se debe esto?
Una de las principales cuestiones es que durante mas de medio siglo el dolar norteamericano ha dominado el escenario economico mundial de manera indiscutida. Durante mucho tiempo todas las transacciones comerciales se hicieron tomando como referencia al dolar que durante largos años fue la moneda refugio por excelencia cuando la tormenta acechaba la economia.

En la actualidad el panorama ha cambiado, la confianza en el dolar ha mermado notablemente y cada vez son mas que eligen diversificar sus inversiones armando una canasta de divisas mundiales para evitar que su dinero se les escape de las manos.

Por otra parte el euro desde su nacimiento ha sido una moneda que gradualmente se fue fortaleciendo hasta alcanzar los niveles actuales, superando ampliamente al dolar.
En el mundillo economico ven con asombro la escalada de esta moneda y cada vez son mas los inversores que se pasan al euro. Un claro ejemplo de la desconfianza que hay se vio unos meses atras cuando algunos paises de la OPEP propusieron la alternativa de reemplazar al dolar por el euro en las transacciones petroleras.

Finalmente esta propuesta fue desactivada por Arabia Saudita (Aliado norteamericano y uno de los paises mas fuerte de la OPEP), pero marca un antecedente de que hay paises que ya no confian en el dolar, como moneda fuerte, para resguardar su produccion, sus activos o sus ahorro en el caso de pequeño inversor.